증권사리포트

[엔씨소프트] 예상보다 더 늦어진 신작 출시 시점

투자의견 매수 적정가격 400,000원

한국투자증권 김성은 20180511

>>Action : 매수의견 유지, 목표주가 400,000원으로 하향

엔씨소프트에 대한 매수의견을 유지하나 목표주가를 40만원(12MF EPS에 target PER 20.1배 적용)으로 기존 대비 28.5% 하향한다. ‘블레이드앤소울 2’ 등 기대 신작들의 출시 지연을 감안해 2018년 예상 EPS를 27.2% 하향했다. 보유 IP를 활용한 신작 출시 계획과 ‘리니지M’의 장기 흥행을 고려할 시 장기 상승 여력은 충분하다.