증권사리포트

[현대건설] 예견된 실적부진, 투자 모멘텀에 주목하자!

투자의견 매수 적정가격 58,000원

키움증권 라진성 20180430

>>>Point 3. 남북경협, 해외수주 등 투자 모멘텀 주목!

국내부문은 1) 반포주공 1단지 분양, 2) 계약고가 높은 자체주택 비중 증가, 3) GBC 착공 등으로 향후 주택시장 하향 사이클 진입에도 양호한 실적을 기록할 전망이다. GTX-A노선 수주는 실패했지만, 환경영향평가를 통과한 GBC가 하반기 착공이 가능해 보이며, 남북경협이 가시화 될 경우 주도적인 역할을 할 가능성이 높다. 동사는 과거 대북 경수로 사업 등 약 7,100억원의 북한 수행공사 경험이 있다.