증권사리포트

[삼성전기] 우린 달리고 있다, 같이 달리고 있나?

투자의견 매수 적정가격 160,000원

DB증권 권성률 20180427

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- 어느새 매출 2조원, 어느새 영업이익 1,500억원: 1Q18 매출액은 2조 188억원(+17.6%QoQ, +28.5%YoY), 영업이익은 1,540억원(+44.2%QoQ, +503.1%YoY)으로 분기 매출 2조원, 분기 영업이익 1,500억원을 어느새 돌파
- MLCC 힘 만으로도 2Q17 영업이익 1,700억원 이상: 1Q18때 MLCC가 있는 컴포넌트솔루션이 전사 영업이익을 다 벌었다고 해도 과언이 아님
- 하반기에는 조연이 뒷받침해준다: 기판솔루션은 3Q18에 흑자 전환할 것으로 기대됨. OLED용 RF PCB가 신모델 출시로 매출액이 크게 증가하면서 사업부 턴어라운드를 주도하고 연간 영업흑자를 기대함