증권사리포트

[현대차] 1분기, 가동률 저하가 만든 또 한 번의 어닝쇼크

투자의견 매수 적정가격 180,000원

HI투자증권 고태봉 20180427

>>>투자전략 ？ 실적바닥의 末尾에서 목표주가 18만원으로 하향.

1분기 쇼크로 연간 EPS가 16%나 낮아졌다. 또 한해 減益이 이어질 수 밖에 없다. 현주가에서 PER로는 더 이상 매력적인 가격대가 아니다. 주주가치 제고 기대가 무너져 주가가 지탱하기 힘들 수 있다. 우린 하반기에 여전히 신차發 턴어라운드를 기대하고, 주주가치 제고에 대한 언급을 기다릴 것이다. 실적바닥의 고통 속에 일말의 희망을 붙잡는다. 목표주가는 마지노선인 18만원으로 하향한다.