증권사리포트

[두산인프라코어] 중국을 포함한 전 지역이 좋다.

투자의견 매수 적정가격 13,500원

한국투자증권 조철희 20180427

180427_Doosan+Infracore_1Q18+review_1 .pdf

>>>Action : BW희석 감안해도 PER 9배, 매수 의견 유지

목표주가 13,500원을 유지한다. 전 사업부 실적 개선을 반영해 18년, 19년 순이익 추정치를 각각 18.2%, 1.2% 상향했다. 그러나 최근 글로벌 peer들의 주가 부진으로 적용 PER도 13.3배(peer 평균 기존 15배)로 낮췄다. 18년 PER은 6.3배다. BW(약 5,000억원) 전량 희석을 감안해도 9배로 valuation 매력이 있다.