>>>Action : 목표가 7% 상향. 밝은 중장기 전망

목표주가를 기존 140,000원에서 150,000원(12MF PBR 2.3배)으로 7% 상향한다. 기대대비 더 좋은 MLCC 실적을 반영해 18년, 19년 연간 순이익을 18%, 18% 상향조정(ROE 각 1.6%p, 1.8%p 상승)했다. 2018년 예상 실적은 매출액 8조 1,690억원, 영업이익 7,620억원, 당기순이익 5,000억원이다. 이는 전년대비 각각 19.5%, 148.8%, 209.3% 증가하는 것이다. MLCC 산업 호황은 향후 2~3년간 이어지면서 이익 증가세가 이어질 것이다. Valuation 부담도 17년 기준 PER 46.8배에서 18년 17.9배, 19년 12.5배로 빠르게 완화될 것이다.