>>>강력한 실적 모멘텀 기대, 차선호주로 신규 제시

국내부문은 주택부문의 양호한 수익성(재정비 비중 증가로 15% 수준 유지 전망)이 지속 가능할 것으로 전망된다. 해외부문은 시공에 따른 비용반영은 이미 마무리가 된 것으로 판단된다. 체인지오더에 대한 협상이 주요 이슈로 향후 추가적인 비용반영은 있을 수 있지만 규모는 크지 않을 전망이다.

주택 공정으로 해외 개발사업에도 적극 나서고 있다. 결론적으로 대형사 중에서 올해 실적 모멘텀은 가장 강력할 것으로 전망되며, 해외수주만 뒷받침 된다면 추세적으로 양호한 주가흐름이 기대된다. 실적 추정치 상향을 반영해 동사의 목표주가를 기존 37,000원에서 43,000원으로 16.2% 상향하고, 차선호주로 신규 제시한다. 목표주가는 12개월 Forward BPS 47,293원에 target P/B 0.9배를 적용해 산출했다.