증권사리포트
>>>분기 실적 저점 확인 완료
SK머티리얼즈에 대한 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 210,000원을 유지한다. 1) SK머티리얼즈의 분기 실적은 1분기 338원을 저점으로 매분기 증가할 전망이다. 3분기까지 전방산업의 물량 증가로 특수가스의 가동률이 상승해 매출액 증가 가시성이 높다.
원자재 가격 안정화에 따른 수익성 개선 가능성도 상존한다는 판단이다. 2) 2017년은 그룹사 재편 관련 비용 반영 등으로 전년대비 감익했지만, 2018년은 실적 정상화로 전년대비 13% 증가할 전망이다.
2016년 영업이익 1,541억원을 상회하는 1,666억원을 달성할 것으로 추정된다. 3) 신사업 부문의 매출기여도가 미미하지만, 2018년부터 매출이 본격화되기 시작했고, 향후에도 신사업 추가 가능성은 상존한다. 2018년 연말에 완공되는 NF3 시설도 2019년부터는 외형성장에 기여할 것으로 기대된다.
