증권사리포트

[LG이노텍] 리스크 해소 국면

투자의견 매수 적정가격 180,000원

키움증권 김지산 20180413

>>>상반기 부진하지만, 새로운 아이폰향 부품 출하 임박

아이폰 X의 판매 부진 여파가 예상보다 컸지만, 곧 새로운 아이폰 시리즈향 부품 출하가 시작되는 실물적 사이클을 예비해야 한다. 주가는 재도약을 위해 바닥을 다지는 과정이라고 판단된다. 상반기 실적에 대한 눈높이는 충분히 낮추지만, 하반기 실적 전망은 그대로 유지한다.

1분기와 2분기 영업이익은 각각 191억원, 31억원에 그칠 것이다. 상반기는 아이폰 X향 광학솔루션과 RF-PCB, 2Metal COF 등 OLED 부품의 출하 감소폭이 크고, 환율 여건도 부정적이다.