>>>I2B 사업 긍정적 전망 지속 유지

글로벌 전기차 시장확대에 따른 동사 I2B 사업에 대한 중장기 관점의 긍정적 전망 유지한다. 삼성SDI, LG화학, BYD 등 글로벌 전기차 배터리 업체들의 생산설비 확대 속도가 이를 반증한다. 동사 I2B용 Elecfoil 생산설비도 상반기까지 월 1200톤을 유지하다가 올해 10월부터 연산 1만톤 증설물량이 점진 가동되며 월 2천톤까지 올라갈 것이다. 물론 증설 후에도 완전 가동 지속될 전망이다. 전기차 업황과 경쟁사 상황에 따라 하반기 추가 증설에 대한 의사결정 가능성도 있다. 예상 증설물량은 역시 연산 1만톤이다.


>>>기업가치 상승은 하반기에 더 유효할 것

I2B사업에 대한 긍정적 전망에도 불구하고 목표주가 3.8만원과 투자의견을 한 차례 더 유지한다. 우리는 동사 기업가치 상승 시점을 하반기로 예상한다. 1)글로벌 프리미엄 스마트폰 출하량 저조로 ICS 사업 부진 상반기내내 이어질 것이고, 2)시장이 주목하는 I2B 사업의 성장도 증설이 마무리되는 하반기부터 예상되며, 3)I2B 증설효과 완전히 반영되는 19년 실적을 반영할 수 있는 시점도 하반기기 때문이다.