>>>1Q18 Review: 북미향의 부진과 국내향의 온기 반영

비에이치의 1분기 실적은 매출액 1,340억원 (+30.6%YoY), 영업이익 91억원(+314.7%YoY, 영업이익률 6.8%)으로 기대치에 부합했다. 북미거래선향 부품 주문 감소에도, 국내 거래선 상반기 플래그십 모델이 전년 대비 1달 이르게 출시되면서 동 모델에 대한 RF-PCB 공급분이 온기로 반영된 효과다.


>>>국내 거래선 하반기 플래그십향 부품 조기 양산 효과 반영

2분기 실적은 매출액 1,700억원 (+43.5%YoY), 영업이익 115억원(+14.4%YoY, 영업이익률 6.7%)로 전망된다. 기존 추정치인 매출액 1,486억원, 영업이익 101억원 대비 상향 조정했는데, 1) 국내 거래선 하반기 플래그십 모델향 부품 양산 일정이 전년 대비 2달 앞당겨진 것으로 파악되고, 2) 동 모델향으로 새롭게 공급을 시작한 FPCB의 매출액이 200억원 반영될 것이기 때문이다. 한편, 2분기 북미 거래선향 RF-PCB 공급분은 750만개로 전망되며, 이중 2018년 신규 OLED 모델향 RF-PCB는 350만개로 가정했다.