>>>1Q18 Preview ？ 미국과 중국의 부진 여파

18 년 1 분기 실적은 매출액 1 조 4,465 억원(YoY -0.2%), 영업이익 1,023 억원(YoY -19.6%, OPM 7.1%), 당기순이익 791 억원(YoY +6.6%, NIM 5.5%)으로 전망한다. 지역별로 보면 유럽과 기타지역의 호조는 긍정적이나, 중국과 미국에서 주요 고객사의 생산차종 변경과 더딘 판매회복의 여파가 실적에 부정적으로 작용하며 시장기대치를 하회할 것으로 예상한다.


>>>지금은 매수를 고려할 시기

지금은 실적우려보다 매수를 고려할 시점이라는 판단이다. 먼저 1 분기 실적 둔화의 주요 원인인 고객사의 판매부진은 신형차종의 투입 및 확대와 전년도 기저효과, 하반기부터 진행될 중국 Ford 의 모델 체인지와 미국 오하이오 공장 가동 등을 고려하면 점차 개선될 것으로 예상한다. 또한 주가와 모멘텀으로 작용하는 글로벌 친환경차 판매량에 주목해야 한다.