□ 매수/TP 20,000원 유지, 냉정한 판단 하에 더 강하게 매수해야

LGU+에 대한 투자 의견을 매수로 유지한다. 추천 사유는 1) 당초IFRS15 도입에 따른 초기 단말기 구입관련 영업비용 증가 회계 효과로 1Q 실적 우려가 존재했으나 1~2월 통신시장 냉각으로 1분기 LGU+ 실적이 양호하게 나타날 전망이고, 2) 보편요금제 도입이 사실상 무산됨에 따라 인위적 요금 인하 리스크가 제거되었으며,

3) 2016년 이후 외국인 지분율이 최저 수준으로 낮아진 데다가 2018년 8월 MSCI/FTSE 편입 가능성이 존재해 수급 개선이 기대되고, 4) PER/PBR로 볼 때 역대 최저 수준이며, 5) 경쟁사대비 이동전화서비스 매출액 증가에 따른 영업이익 증가 폭이 커 5G 도입에 따른 수혜 역시 클 것으로 판단되기 때문이다. 목표가는 실적 전망치를 이전 수준으로 유지함에 따라 기존의 20,000원을 유지한다.