증권사리포트

[이수화학] 중국 차익거래 물량 출회로 인한 단기적 악화

투자의견 매수 적정가격 24,000원

키움증권 이동욱 20171113

기업브리프-이수화학-20171113 .pdf

이수화학의 올해 3분기 영업이익은 91억원으로 시장 기대치를 하회하였습니다. 중국
LAB 내수 가격 인하에 따라 화학부문의 수익성이 단기적으로 훼손되었고, 비화학부
문도 일부 판매 지연으로 전 분기 대비 실적이 감소하였기 때문입니다. 다만 올해 4
분기에는 부진하였던 중국 LAB 업황이 회복되고 있고, 올해 순이익 개선으로 3% 이
상의 배당수익률을 기록하며 동사는 배당주로서의 매력을 지속할 전망입니다.