증권사리포트

[한온시스템] 전기차 안방 시장, 중국 내 영향력 확대 전망

투자의견 매수 적정가격 16,000원

키움증권 장문수 20171109

3Q17 영업이익은 5.6% yoy 감소한 1,007억원으로 시장예상 983억원, 당사추정 958억원을 각각 2.5%, 5.2% 상회했습니다. 전년동기 81억원 일회성 이익과 중국 매출액 25% 감소를 감안하면 매우 양호한 실적으로 판단합니다. 2035년 전 모델 전동화를 목표로 하는 중국 로컬 1위 장안기차와의 JV를 통해 장기적으로 중국 OE 침투율 확대와 친환경차 수혜가 기대될 것으로 판단합니다. 현 주가에서 장기적 관점 적극 매수 추천 드립니다.