증권사리포트

[한국타이어] 주가는 저점, 탄력 상승 위해 감익 요인 해소가 관건

투자의견 매수 적정가격 92,000원

키움증권 장문수 20171107

3Q17 영업이익은 29.2% yoy 감소한 2,141억원으로 시장 예상에 13.7% 하회했습니다.
매출액은 물량 증가, 판가 상승 전환 등 내용이 아주 좋았지만, 美 테네시 초기 가동 영향
으로 영업이익은 부진했습니다. 현 주가는 PER 기준 바닥권으로 하방 경직성은 매우 높
지만 주가 상승 탄력을 회복하기 위해서는 감익 요인 1) 지연 중인 미 공장 가동 정상화
와 2) 현재도 일부 중단 중인 국내 가동 정상화가 필요할 것으로 판단합니다.