기업개요
플랜트 및 조선, 풍력발전, 산업기계 등 수요산업에 소요되는 핵심 단조 부품 생산 전문 기업이다. 지난해 기준 풍력설비 관련 매출이 약 58%로 가장 많은 비중을 차지하고 있다. 크게 단조 사업부와 제강 사업부로 구분할 수 있으며, 오랜 시간 축적된 기술력을 바탕으로 확실한 경쟁 우위를 확보하고 있다. 자유형 단조 및 제강 산업은 투자 비용이 많이 드는 장치 산업이다. 또 대부분의 산업 설비에 필요한 핵심 부품을 생산해내는 산 업 특성상 비규격화 된 고품질의 제품을 다양하게 생산해 낼 수 있는 기술력이 필요하다. 따라서 확실한 진입장벽이 구축되어 있는 것으로 판단된다.


투자포인트
- 제강설비의 안착 : 지난 3 월 50%까지(2 조 2 교대) 가동률이 높아지면서 정상화가 빠르게 진행되고 있다. 기존에 보유하고 있던 재고가 곧 소진됨에 따라 자체 원재료를 사용한 제품 생산이 가능할 전망이다. 올해 연간 생산량은 30만톤을 소폭 상회할 것으로 예상된다. 지난해 원재료 사용량이 30만톤임을 감안하면 올해 생산분의 대부분은 자체 조달용으로 쓰일 것으로 판단된다.

- 단조 사업, 완만한 성장 : 업계 내 구조조정이 진행된 가운데 전방 산업의 점진적인 회복이 예상되면서 단조 사업부도 완만한 성장이 가능할 것으로 예상된다. 신재생 에너지에 대한 관심이 높아지면서 세계 각국의 투자가 증가하고 있고, 특히 미국의 생산세액 공제(PTC)가 2020년까지 연장되면서 풍력부문 수주는 안정적일 것으로 판단된다. 중동 지역을 중심으로 한 정유 플랜트 발주 재개에 따른 물량 중가도 기대된다.

- 원재료 가격 하락과 마진율 개선 : 주요 원재료인 탄소강 및 스텐레스강의 가격이 하락세에 접어들면서 마진율이 개선되고 있다. 자체 원재료를 사용한 제품 생산이 늘면서 수익성 개선은 더욱 빠르게 진행될 가능성이 높다.