증권사리포트

[LG이노텍] 약진(躍進)

투자의견 매수 적정가격 170,000원

NH투자증권 고정우 2017/04/12

NH투자20170412LG이노텍 .pdf

1분기 y-y 실적 대폭 개선될 것으로 추정

LG이노텍의 1분기 실적은 매출액 1.6조원(+38% y-y, -20% q-q), 영업이익 786억원(+19,333% y-y, -33% q-q)으로 추정. 예상대로 광학솔루션 부문이 y-y 실적개선 견인했을 것으로 보임. 이는 북미 세트 업체 내 듀얼카메라 모듈(광학솔루션) 독점적 공급 지위 변함 없는 가운데, 공급위축 요인(계절적 비수기 진입, 북미 세트업체 물량조절 등)에도 불구하고 듀얼카메라 모듈 공급량 유지되었기 때문. 반면 기타 사업부 실적 개선 기여도는 미미했을 것으로 보임