[한솔신텍] CFBC보일러가 끌고, 수선/정비사업이 밀고!

CFBC보일러 중심의 성장 지속 전망
CFBC보일러는 매출의 50% 이상, 현 기준으로 수주잔고의 70% 이상을 차지하는 명실 상부한 주력제품이다. CFBC보일러는 기존의 PC보일러와 달리 저급탄, 바이오매스 등을 사용하여 오염물질 배출이 적고, 낮은 연료비 등 다양한 장점을 갖고 있다. 특히 동사의 CFBC보일러는 글로벌 주요 원천기술 업체와 기술을 제휴하고 있으며 자체적으로 기본 설계 및 제작이 가능하기에 경쟁사 대비 높은 원가경쟁력을 확보하고 있다. 기본적으로 동남아 지역에서 수요가 많고, 국내에서는 RPS(신재생 에너지 공급의무화 제도)의 적용범위에 포함되면서 선호도가 높아지고 있다. RPS제도 도입 이후 발주된 2,397억원 전량을 수주했고, 1조원 정도로 예상되는 추가 발주에도 직접적인 수혜가 예상된다. 한편, 보일러 사업외에 수선/정비 사업도 진행중이다. ’14년도 관련 수주잔고가 전체 중 1.4%에 불과했으나 ’16년도에는 20% 수준까지 이를만큼 빠르게 성장하고 있다. 수선/ 정비 사업은 마진율이 높고 경쟁이 치열하지 않아 동사의 수익성 개선에 기여할 것으로 판단된다.


실적전망
지난해 매출액은 1,607억원, 영업이익은 101억원으로 전년대비 소폭 성장했다. ’17년도에는 다소 풀리고 있는 전방산업 분위기와 CFBC보일러에 대한 높은 관심 및 고마진의 수선/정비사업의 성장을 반영하여 매출액 2,050(+28% yoy)억원, 영업이익 112(+6% yoy)억원을 예상한다