증권사리포트

[두산밥캣] 신제품 출시효과 나타날 것

투자의견 매수 적정가격 47000원

NH투자증권 유재훈 2017/02/23

NH투자20170223두산밥캣 .pdf

북미 시장의 성장은 지속된다
4분기 실적둔화는 북미 딜러들의 재고조정 과정에서 발생한 일시적 현상SSL 주1)의 수요둔화가 나타났는데 이는, 북미 경기호조 지속으로 작업가능일 수가 많고, SSL 대비 고성능 제품인 CTL 주2)로 수요이전이 나타나고 있기 때문. CTL과 MEX 주3)의 4분기 판매둔화는 2017년 신제품 출시를 앞두고 딜러들의 재고조정이 있었을 것으로 추정됨

2017년 북미시장에서는 SSL 수요는 둔화되겠지만, 고가, 고마진 제품인CTL, MEX 수요성장이 나타나며 시장성장을 견인할 것. 동사의 경우 시장점유율 확대도 기대되는데, 이는 CTL 5.5세대 제품과 MEX 라인업 확대에 따른 신제품 효과가 나타날 것으로 기대되기 때문