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증권사리포트

대원제약(003220)

[대원제약] 탐방노트

투자의견 - 적정가격 -원

메리츠종금증권 이태영 2017/02/02

'16년 4분기 실적 발표 일정
따로 잠정 실적 발표 안 함. 3월 초 실적 나올 것

'16년 실적 전망
현재 매출액 컨센서스가 2,400억원에서 2,500억원 사이에 형성되어 있는데, 하단인 2,400억 정도 예상. 영업이익률은 전년대비 1%p정도 상승된 12% 수준을 예상하며, 그렇게 될 경우 영업이익 약 290억원 수준. 영업이익률 개선은'15년부터 진행한 원가 컨설팅의 결과. 설비, 제조 관련 원가 개선되었음.

'17년 연간 전망
블록버스터 제품을 현 4개에서 최대 7개까지 확대 목표. (현재: 코대원포르테, 오리렌, 에스원앰프, 리피원 / 추가: 펠루비, 베포스타, 트윈콤비) 신제품으로 200억정도 성장 예상 '17년 예상 출시 신제품 총 15개. 추가로 금년에는 판관비 관리에 돌입하였음 이 역시 이익률 개선에 도움 될 것. 광고비는 연 40억수준 유지. 목표 달성할 경우 전년대비 매출액 약 2,750억원(+15% YoY), 영업이익 약 370억, 영업이익률 14% 가능

대원제약

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  • 전일종가 14,190
  • 거래량 (주) 50,722
  • 시가 14,840
  • 거래대금 (백만) 749
  • 고가 15,000
  • 외국인보유율 14.38%
  • 저가 14,670
  • 시가총액 (억) 3,295
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