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증권사리포트

제일기획(030000)

[제일기획] 4분기 수익성 개선 이어질 것

투자의견 매수 적정가격 21,000원

키움증권 홍정표 2017/01/18

4분기 실적 호조 이어갈 것
4분기 실적은 영업총이익 2,738억원(YOY 3.3%, QoQ 15.9%), 영업이익 430억원(YOY 27.0%, QoQ 49.4%)을 기록할 것으로 전망된다. 본사는 삼성전자갤럭시 노트7 대체 물량으로 기어S3 및 갤럭시 S7엣지 모델 마케팅이 증가했을 것으로 추정되고, 해외는 유럽과 중동지역 기저 효과로 성장을 이어갔을것이며, 국내외 경영효율화 효과로 수익성 개선을 이어갔을 것이다.

수익성 개선 사이클 진입
올해 영업총이익은 전년 대비 4.3% 증가한 1조 350억원, 영업이익은 전년대비 11.5% 증가한 1,539억원을 기록할 것으로 예상된다. 적극적으로 추진하고 있는 해외 M&A가 연내 가시화 된다면 성장 속도는 가속화 될 것이다. 본사는 상반기와 하반기 출시 예정인 삼성전자 전략 스마트폰 마케팅 전략에 적극적으로 대응할 것이고, 신규 사업 진출을 검토해 추진할 것이며, 기존 적자 사업을 축소해 나갈 것이다. 해외는 잠재력 높은 신흥 시장인 인도 및 중국에서 적극적인 사업 확장을 통해 성장하고, 삼성전자 디지털 마케팅 및 북미 지역 광고 제작을 점진적으로 확대할 수 있는 기반을 마련할 것이다

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