인포스탁 2023.10.05
10월4일(현지시간) 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 국제유가는 경기둔화 우려 및 휘발유 재고 증가 등에 급락.
경기둔화 우려가 확대된 점이 국제유가의 급락요인으로 작용. 고금리가 예상보다 더 오래 이어질 수 있다는 인식이 확산하며 최근 채권 금리가 급등한 가운데, 시장에서는 경기둔화 우려가 확대되는 모습. 한편, 전일 미국의 10년물 채권금리는 16년 만에 최고치를 기록한 바 있음.
美 휘발유 재고가 증가한 점도 국제유가에 하방압력을 가함. 美 에너지정보청(EIA)과 다우존스에 따르면, 지난 29일로 끝난 한 주간 휘발유 재고는 전주대비 648만1,000배럴 늘어난 2억2,698만4,000배럴로 집계됐음. 이는 시장 예상치를 큰 폭으로 상회한 수치임. 다만, 美 원유재고는 전주대비 222만4,000배럴 줄어든 4억1,406만3,000배럴, 디젤 및 난방유 재고는 126만9,000배럴 감소한 1억1,879만5,000배럴로 집계됐음. 시장에서는 원유재고는 변화가 없을 것으로, 디젤 및 난방유 재고는 감소할 것으로 예상했음. 지난주 미국의 정제 설비 가동률은 87.3%로 직전주의 89.5%에서 하락하며 시장예상치보다 큰 폭으로 하락했음.
석유수출국기구(OPEC)와 비(非)OPEC 주요 산유국 협의체인 OPEC+의 장관급 감시위원회(JMMC) 회의에서 기존 생산 정책에 변화를 주지 않기로 결정했음. 이 같은 결정은 시장이 예상한 수준으로 결과가 예상대로 나오기 직전, 주요 석유 수출국인 사우디아라비아가 연말까지 자발적인 감산을 이어가겠다는 입장을 재확인하면서 차익실현 매물이 출회돼 국제유가에 부정적으로 작용.
서부 텍사스산 원유(WTI) 11월 인도분 가격은 전거래일보다 5.01달러(-5.61%) 하락한 84.22달러에 거래 마감.
국제유가는 최근 글로벌 경기 침체 우려에 따른 원유 수요 둔화 우려가 강해지고 있는 가운데, 지난 6월4일(현지시간) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC+ 정례 장관급 회의에서 OPEC+의 최대 산유국인 사우디라아라비아는 기존에 하루 1,000만 배럴(bpd)에서 오는 7월부터 900만 bpd로, 추가적으로 하루 100만 bpd의 원유 생산을 줄일 것이라는 추가 감산 방침을 발표했음. 사우디는 지난 5월부터 50만 bpd 자발적 감산에 들어간다고 밝힌 바 있음. 다른 OPEC+ 회원국들도 애초 올해 말까지였던 감축 기간을 내년 말까지 연장했음. 한편, 지난 7월 국제유가(WTI)는 11.16달러(+15.80%) 오르며 지난 22년1월 이후 최대치 기록했음.
유가상승시 증시에 미치는 영향은 기업의 수익 악화나 개인소비 위축, 물가상승 등에 대한 우려감으로 인해 부정적인 요인으로 작용하기도 함. 유가가 하락 추세를 보일 경우 비용절감, 소비 활성화, 물가 안정 등을 유도하며 대체로 증시에 긍정적으로 작용함.
유가상승 수혜주 : 정제마진 확대에 따른 수익성 개선이 기대되는 정유주들과 대체연료 개발 및 에너지 감축 등에 대한 관심고조로 대체에너지 관련주, 태양광에너지 관련주, 풍력에너지 관련주, 원자력발전 관련주, 하이브리드카 관련주가 수혜주로 분류. 또한, 해외 자원 직접개발에 대한 관심 고조로 자원개발 관련주 역시 유가급등시 주목을 받는 경향이 있음.
정유주 - SK이노베이션, S-Oil, GS
대체에너지 관련주 - 태웅, 서희건설, 동국산업, 삼천리, 혜인 등
태양광에너지 관련주 - OCI, 신성이엔지, 한화솔루션 등
풍력에너지 관련주 - 태웅, 유니슨, THE E&M, 동국산업, 스페코 등
원자력발전 관련주 - 두산에너빌리티, 한전KPS, 한국전력, 효성, 보성파워텍, HRS, 태광, 성광벤드 등
전기차 관련주 - 현대차, LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션, 현대모비스, 상아프론테크 등
자원개발 관련주 - 포스코인터내셔널, 한국가스공사 등
유가하락 수혜주 : 연료가 영업비용에 상당부분을 차지하고 있는 항공, 해운주가 통상 유가하락 수혜주로 분류 됨. 유가상승시에는 비용부담 증가로 피해주로 분류.
항공주 - 아시아나항공, 대한항공
해운주 - 대한해운, HMM, 팬오션 등
타이어주 - 한국타이어앤테크놀로지, 넥센타이어, 금호타이어