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240705 선물지수 2년간의 매집 채널 돌파 상승 출발 신호

2024.07.08 08:20:28

쥬라기늘 행복하십시오.

쥬라기: 5월 중순 이후 상승하던 주요 신흥국 주가가 조정을 보인 가운데,

쥬라기: 2분기 말까지 선진국 기술주를 중심으로 상승이 이어졌습니다.

쥬라기: 3분기 첫주는 2분기 후반 조정을 거친 신흥국 주가가 상승의 시동을 거는

쥬라기가운데 종합주가지수는 지수를 움직이는 삼성전자와 함께 2.3%가 올랐고,

쥬라기연결선물지수는 2년간의 지루한 매집채널을 뚫고 상승이 시작되고 있죠.

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쥬라기중국 펀드를 움직이는 텐센트 와 알리바바 BABA

쥬라기브라질 펀드를 움직이는 페트로브라 PBR과 광산업 기업 발레 VALE

쥬라기한국 펀드를 움직이는 삼성전자가 5월 중순 이후 함께 조정을 받으면서

쥬라기신흥국의 펀드가 함께 하락 조정을 하는 모습이 이어졌습니다.

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쥬라기삼성전자는 6월 초순을 저점으로 하여 상승하면서 종합지수가 올랐고

쥬라기신흥국 지수는 한국의 펀드를 따라 움직이는 모습이 되어 있죠.

쥬라기그간 신흥국 주가 지수의 보조를 맞추느라 2분기 말까지 상승이 더디었던

쥬라기삼성전자는 2분기 결산이 끝나고 3분기가 시작되자 상승이 강해졌죠.

쥬라기외국인의 공격적인 매수와 기관의 매수 가세로 주간 6.87%가 오르면서

쥬라기종합지수를 리드하는 모습을 보이고 있습니다.

 

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쥬라기: 2022 7월부터 꾸준히 삼성전자의 비중을 늘려 온 외국인은

쥬라기어제와 오늘 양일간 2167만주의 삼성전자의 주식을 사며 상승을 이끌었고,

쥬라기장기로 삼성전자 주식을 팔아오다가 올 들어 매도를 멈춘 기관은

쥬라기외국인을 따라 양일간 1383만주의 삼성전자를 매수하고 있습니다.

쥬라기밸류에이션과 주가의 상대비율로 볼 때 SK하이닉스나

쥬라기미국 마이크론테크 MU 또는 미국 기술주를 팔고 삼성전자로 바꾸어

쥬라기보유하는 것이 매우 유망해 보이는 시점이지만

쥬라기아쉽게도 국내 개인이나 기관은 삼성전자를 팔아 미국 기술주를 삽니다.

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쥬라기메모리 가격 사이클이 상승 국면이 진행되고 있는 중이고

쥬라기인공지능 칩 NPU가 컴퓨터노트북스마트폰에 탑재되면서

쥬라기세계에서 가장 큰 수혜를 입는 기업이 삼성전자입니다.

쥬라기시장이 성숙되었던 컴퓨터와 스마트폰 나아가 가전에 이르기까지

쥬라기대대적인 업그레이드 수요를 발생시켜 장기적인 성장이 이어지기 때문이죠.

쥬라기그러나 값비싼 엔비디아에 주의가 쏠린 국내 투자자들은

쥬라기장래가 유망하고 값이 싼 삼성전자를 팔고 미국 기술주에 투자합니다.

 

삼성전자는 연결 기준 올해 2분기 영업이익이 104천 억원으로 지난해 동기보다 1452.24% 증가한 것으로 잠정 집계됐다고 5일 공시했다매출은 74조원으로 작년 동기 대비 23.31% 증가했다.

앞서 연합인포맥스가 최근 1개월 내 보고서를 낸 증권사 15곳의 컨센서스(실적 전망치)를 집계한 결과삼성전자의 2분기 영업이익은 전년 동기(6685억원) 12배가 넘는 82680억원매출은 전년 동기 대비 23.14% 증가한 738892억원으로 각각 예측했다.

2024.07.05 "다시 메모리의 시간"…삼성전자 2분기 영업익 10.4조 '깜짝실적'(종합)  연합뉴스

 

쥬라기: NVDA 2-4월 분기 영업이익이 23조원인데 반해 삼성전자는 10조원을

쥬라기넘어서 2배 남짓이지만 시가총액 차이는 엄청난 차이를 보이고 있습니다

쥬라기여하튼 삼성전자가 모처럼 강한 상승을 보이면서 외국인이 주식을 매수해

쥬라기모으는 과정에서 종합지수를 지루하게 가둬 두었던 채널이 돌파되었습니다.

쥬라기: 2년여의 매집을 포함한 3년 반의 조정 국면이 마무리되고

쥬라기장기 추세 상승이 시작되는 신호입니다.

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쥬라기아울러 한국 증시가 세계 증시의 선도 시장으로 부상하는 움직임입니다.

쥬라기첫째메모리반도체 경기 주기의 성장 국면이 이어지고 있습니다.

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쥬라기둘째인공지능 칩 NPU가 컴퓨터노트북스마트폰로봇가전 등에

쥬라기탑재되기 시작하면서 이미 성숙 시장으로 성장이 둔화되던 이들 산업에

쥬라기장기에 걸쳐 업그레이드 특수가 지속될 수 있는 환경입니다.

쥬라기이럴 경우 삼성전자는 전 사업 부문이 모두 장기 활황이 됩니다.

쥬라기셋째한편 세계 자동차 시장은 2016년부터 이런 저런 환경을 거치면서

쥬라기: 8년여에 걸쳐 자동차 시장이 위축되었지만 지금 코로나 팬데믹이 끝났고

쥬라기부품 공급난이 해소되고 신흥국 경기가 호전되면서 성장국면에 있습니다.

쥬라기세계 3위 경쟁력을 가진 현대차 그룹은 자동차 시장이 빠르게 성장할

쥬라기세계의 주요 선진국과 신흥국에 자동차 공장을 세우는 투자를 함으로써

쥬라기이런 국가에 거점을 갖지 못한 중국 기업이나 테슬라 일본 기업에

쥬라기비교하여 강력한 성장 잠재력을 갖고 있습니다.

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쥬라기넷째한국의 중화학공업과 밀접한 관계를 갖는 신흥국의 제조업이

쥬라기본격적으로 회복이 시작되고 있습니다.

쥬라기단순 인구를 합쳐도 35억 명을 넘는 중국인도브라질러시아멕시코

쥬라기인도네시아 등 주요 신흥국이 일제히 제조업 경기가 호전 중입니다.

쥬라기여타 주요 개발도상국까지 합하면 대략 50억 인구의 국가가

쥬라기제조업 경기가 회복이 시작되고 있어 이들 국가가 함께 경기가 회복되면

쥬라기: 20세기에는 경험하지 못했던 강력한 경기 회복 국면이 나타나게 됩니다.

 

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쥬라기다섯째한국 경제에 가장 큰 영향을 미쳐온 중국의 부동산 경기가

쥬라기: 20여년 전례가 없는 수준으로 급격히 위축되어 있는 상태에서

쥬라기모든 11년 만에 투기 규제와 다주택자 규제를 모두 풀리고

쥬라기중국 정부는 부동산 경기 회복에 올인 할 수 밖에 없는 환경입니다.

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쥬라기물론 회복은 완만한 움직임으로 나타나겠지만 골이 깊은 만큼

쥬라기강한 마루가 되므로앞으로 강력한 회복이 장기에 걸쳐 이어지게 됩니다.

쥬라기여섯째여기에 우리 기업이 경쟁력을 가진 조선업무기산업원자력발전

쥬라기등 산업이 빠른 활황을 보이고 있으며 장기 전망도 좋습니다.

쥬라기현재 우리나라 수출과 무역수지는 지난 정부들과 차원이 다른 성장이

쥬라기진행되고 있습니다.

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쥬라기자유시장 경제기업활동을 억제하는 규제를 풀고

쥬라기친기업 정책으로 수출을 지원하는 정책이 더해지면서

쥬라기지난 10년여에 이어졌던 저성장 국면을 벗어나 비상을 준비하고 있습니다.

쥬라기이미 경지지표에서 이런 움직임이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.

 

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쥬라기국민이 여소야대 정치국면을 만들면서 내수를 개선하기 위한 법을

쥬라기바꾸기 어렵게 된 이상 내수 경기는 회복이 지체될 수 밖에 없다고 봅니다.

쥬라기경기를 회복시켜야 할 정부를 입법으로 정책을 펼 손발을 묶어두면

쥬라기결국 그 결과는 국민이 감내해야 하는 몫입니다.

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쥬라기또한 급등하게 될 전월세 가격 주택 가격까지 우리의 정치적 결정에 따른

쥬라기변화를 책임을 지고 장기간 감수해야 하는 부분일 것입니다.

쥬라기인구가 점차 감소하고 빈집의 수가 늘어난다는 이유로

쥬라기주택가격이 오를 수 없다고 하지만,

쥬라기시골 노인이 죽고 아무도 살지 않게 된 집을

쥬라기수도권으로 옮겨 놓은 후 생활하기 편리한 아파트로 개조할 수 없다면

쥬라기인구가 줄던빈집이 늘던 상관없이 수도권의 아파트는 부족하게 됩니다.

쥬라기숫자상으로만 보면 돌아가신 부모님의 시골집이 남아 돌지만

쥬라기실제로는 이 빈집이 도시 사는 아들의 주거 문제를 해결해주지 않죠.


쥬라기그래서 도시 주택의 수요는 증가하는데 공급을 늘리기 위해

쥬라기수요를 확대를 위한 규제 완화는 법을 개정하여 풀어야 하지만

쥬라기정치적 환경이 뒷받침되지 못하므로 공급부족이 계속됩니다.

쥬라기더구나 시멘트모래자갈레미콘을 포함한 건자재 가격과

쥬라기인건비 등 가격이 천정부지로 오르니 주택 가격의 하락은 꿈일 뿐

쥬라기언제나 현실은 다릅니다.

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쥬라기한번의 정치적 결정이 짧게는 수년 길게는 10여년의 삶에

쥬라기영향을 줄 수 있다는 점을 유념하면 좋죠.


쥬라기당장의 내수 경기는 어렵더라도 수출 경기 호전에 따른 낙수 효과와

쥬라기과도하게 긴축했던 통화가 풀리면서 내수경기도 더디지만 점차 회복됩니다.
쥬라기수출로 자본이 유입되고또 외국인의 투자 자금이 증가하면서

쥬라기시중의 통화도 점차 늘게 되므로 유동성이 증가하면서 경기가 풀리죠.

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쥬라기내수가 더디 회복되어 실제 체감하는 경기가 매우 어렵다고 해도

쥬라기수출 비중이 높은 기업은 수출 호조로 매출과 이익이 늘면서

쥬라기주가도 오르게 됩니다.

쥬라기우리나라 주가가 지난 10년의 긴 정체 국면을 벗어나

쥬라기다시 장기 상승을 하게 되는 이유입니다.

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쥬라기과거 신흥국 펀드내 비중이 높았던 한국 증시는

쥬라기신흥국 주가 상승의 선도적 역할을 하였습니다.

쥬라기지금은 중국 및 인도의 부상과 한국 주가가 하락하면서 시가총액 비중이

쥬라기줄어들어 있지만 다시 주가가 오르면 다시 시가총액 비중이 늘면서

쥬라기신흥국 지수를 선도하는 역할을 하게 될 것으로 생각합니다.

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쥬라기신흥국 펀드의 가격과 달러인덱스를 비교하면 서로 반대로 움직입니다.

쥬라기신흥국 주가가 본격적인 상승을 하려면 달러 환율이 하락해야 하는 것이죠.

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쥬라기: 5월 중순 이후 신흥국 펀드가 조정을 받는 과정에서 달러 환율은 올랐었죠.

쥬라기: 2분기 말까지 올랐던 달러 환율은 3분기 들어 빠르게 하락하고 있습니다.

쥬라기특히 영국 파운드화와 영연방 국가인 캐나다호주남아공 등 통화가

쥬라기선도적으로 상승하면서 달러 환율 하락에 앞서고 있고,

쥬라기뒤이어 유로화 등 유럽의 통화가 하락하고 있으며

쥬라기그간 환율이 급등하며 통화가치가 크게 하락했던 엔화와 브라질 헤알화

쥬라기그리고 멕시코 뉴페소 등이 빠르게 하락 반전되고 있습니다.

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쥬라기따라서 달러 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.

쥬라기달러의 하락은 곧 한국과 신흥국 그리고 경기 민감섹터 주가의

쥬라기장기 상승 국면을 동반하게 됩니다.

 

쥬라기경기 민감 섹터 주가와 관련하여 관심을 둘 펀드는 브라질 펀드입니다.

쥬라기브라질 펀드는 에너지 섹터인 석유기업 페트로브라 PBR

쥬라기기초재료 섹터인 광산기업 발레 VALE의 시가총액 비중이 30%에 달해

쥬라기지수와 펀드 자체가 경기민감주에 의해 움직이며 경기민감주 섹터 기업의

쥬라기주가 거동을 나타내줍니다.

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쥬라기브라질 펀드는 연초부터 하락이 이어지다가 5월 이후 급락하여

쥬라기분기말 60/260주 평균 대세 추세 지지권에 이른 후에

쥬라기: 3분기 들어 상승이 시작되고 있습니다.

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쥬라기이 움직임은 그대로 경기 민감섹터의 주가 변화를 대변해 줍니다.

쥬라기브라질 펀드 EWZ가 상승을 시작하는 것은 곧 에너지와 기초재료 등

쥬라기경기 민감섹터가 조정을 마무리하고 상승이 시작됨을 의미합니다.

쥬라기특히 브라질 펀드 EWZ는 대세 추세 구조의 측면에서 볼 때

쥬라기대세 채널의 최하단에서 상승이 시작되는 모습이죠.

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쥬라기아울러 브라질 통화인 헤알화의 달러 환율 역시 대세 구조상 천정으로

쥬라기하락이 시작될 모습을 하고 있습니다.

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쥬라기: 20년 펀드 가격 구조상 최하단에서 상승이 시작되고 있는 브라질 펀드는

쥬라기대단히 좋은 매수 조건에 위치하며 장기로 대단히 큰 상승이 기대됩니다.

쥬라기이것은 에너지 섹터와 기초재료 섹터 등 경기 민감섹터가 매우 유망한

쥬라기매수 조건이 되어 있음을 의미합니다.

쥬라기아울러 브라질 펀드 EWZ 자체도 투자 관심을 두면 좋고,

쥬라기브라질 펀드내 시가총액 상위인 페트로브라 PBR이나 발레 VALE

쥬라기향후 중요한 투자 관심 기업이며국내외의 주요 에너지기초재료 섹터의

쥬라기경쟁력이 강한 우량 기업들도 투자 관심을 두면 좋습니다.

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쥬라기비금속광물철강비철금속목재화학재(석유화학등 기초재료와

쥬라기광산업기계운송(해운), 조선 등 연관산업,

쥬라기석유가스석탄정유 등 에너지와 태양광풍력원자력 등 대체에너지

쥬라기여기에 해당합니다.

쥬라기이들 업종은 브라질 펀드와 마찬가지로 5월 중순 이후 하락이 이어졌죠.

쥬라기그러나 2분기 말로 하락이 마무리가 되고 3분기부터 장기 상승이

쥬라기시작될 것으로 생각합니다.


쥬라기한편 아직도 고점에 머무는 미국의 대형 기술 기업과 주택건설업은

쥬라기주가 하락에 유의해야 합니다.

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쥬라기미국은 기준금리가 5.5%가 되면서 은행 대출 우대 금리가 8.5%,

쥬라기: 30년 모기지 고정금리가 7%대에서 등락하는 모습을 보이고 있습니다.

쥬라기이와 함께 주택 판매와 건설이 줄고 있고,

쥬라기자동차 할부신용카드 할부 등 소비자 신용이 빠르게 줄고 있으며

쥬라기은행 대출 감소와 함께 유동성이 빠르게 감소하고 있는 중입니다.

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쥬라기과거 실물 경기 침체와 주가 하락의 원인이 되었던

쥬라기대출 및 유동성 축소 국면이 진행 중이죠

쥬라기이에 따라 경기가 점차 위축되고 있으며 실업률이 증가하고 있습니다.

쥬라기실업률이 증가하는 추이를 보면 과거 불황과 함께 주가 하락이 시작되기

쥬라기직전의 모습을 닮아 있고 그 원인이었던 높은 금리 상태입니다.

쥬라기따라서 천정에서 꺾이지 않고 오르면서 지금은 상승이 계속될 것 같은

쥬라기주가가 강하고 긴 하락이 시작되기 직전의 상태에 있습니다.

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쥬라기지금은 AI의 성장이 계속된다고 열광하고 있지만,

쥬라기이와 같은 열광은 24년 전인 2000년에도 있었죠.

쥬라기자고 나면 자동차 한대씩 늘어나는 수익을 주며

쥬라기주가는 끝없이 오를 듯 했지만 결국 거품을 만들고 거품이 꺼졌죠.

쥬라기지금은 성공한 투자자로 오마하의 현인으로 불리는 워런버핏은

쥬라기당시 그렇게 급등하며 오르던 기술주를 철저히 외면하고

쥬라기밸류에이션이 낮은 기업을 중심으로 투자를 하는 돌아이 짓을 했었죠.

쥬라기가파른 기술주 상승과 함께 큰 수익을 얻었던 펀드와 개인들은

쥬라기거품 뒤 거품 붕괴로 손실이 확대되며 투자에 실패하였지만,

쥬라기기술주의 광란의 붐 속에서 저평가 기업에만 투자했던 워런버핏은

쥬라기이후의 장세에서 투자자들의 실패의 와중에서 안정적 수익 증가로

쥬라기오마하의 현인이 되었습니다.

쥬라기그리고 누가 옷을 벗고 있는지는 썰물이 되면 안다라는 말을 남겼죠.

쥬라기다음은 밸류에이션 지표인 PSR(시가총액/매출액 비율)입니다.

쥬라기빨간색은 높은 수치 즉고평가 상태를 나타내고

쥬라기녹색은 낮은 수치 즉저평가 상태를 나타냅니다.

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쥬라기다음은 PBR(시가총액/장부상 자본 비율)을 나타냅니다.

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쥬라기다음은 시가배당률입니다.

쥬라기배당률이 높을수록 밝은 녹색으로 표시됩니다.

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쥬라기어떤 섹터가 고평가이고 어떤 섹터가 저평가인지를 쉽게 알 수 있죠,

쥬라기이런 밸류에이션을 보면 왜 엔비디아나 아마존의 오너가

쥬라기주식을 대규모로 팔고 있는지,

쥬라기왜 헤지펀드가 주식을 전에 없이 파는지 이해하기 쉽죠.

 

쥬라기주가가 저평가되어 있고 기업이 경쟁력이 강해 망하지 않는다면

쥬라기저평가 된 기업을 매수하여 기다리는 전략은 반드시 성공하는 전략입니다.

쥬라기지금까지 미국에 돈이 풀려 유동성이 충분한 밀물이었기 때문에

쥬라기저평가 기업에 투자하거나 고평가 기업에 투자하거나

쥬라기투자의 성과는 구분되지 않고 유동성의 힘이 성과를 주었죠.

쥬라기그러나 고금리와 함께 유동성이 감소하면서 썰물이 진행 중이므로

쥬라기어떤 기업에 투자를 하는 사람이 바른 투자인가를 보여줄 것입니다.

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