부문 기준 매출액증가율 위 당기순이익 증가율 위 ROE 위

"2025년 상반기까지 이익모멘텀 둔화" LG이노텍, 목표가 하향-대신

파이낸셜뉴스 2024.12.26 08:51 댓글0

사진=뉴시스

[파이낸셜뉴스] 내년 아이폰SE4와 아이폰17 출시 시기까지 당분간 실적 둔화 구간에 진입했다며 대신증권이 LG이노텍 목표주가를 25만원으로 하향조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

26일 박강호 대신증권 연구원은 "2025년 상반기까지 아이폰16 생산 감소로 이익모멘텀이 둔화된 구간에 진입했다"며 "판매 증가 가능성에 초점을 둔 점진적인 비중확대가 필요한 시기"라고 분석했다.

박 연구원은 2024년과 2025년 주당순이익(EPS)를 각각 6.2%, 26.5% 하향했다. 2024년 4·4분기 영업이익은 2855억원으로 종전 추정과 컨센서스보다 낮을 것으로 전망했다. 광학솔루션에서 비용 상승과 반도체 기판, 전장부문에서 매출 부진으로 영업이익률 4.5%로 종전 예상 대비 0.7%p 하락할 것으로 추정하면서다.

하지만 2025년 아이폰SE4와 아이폰17 점유율이 높아질 것으로 예상하며 상황이 개선될 것으로 내다봤다. 그는 "아이폰SE4가 성공하면, AI 인텔리전스 관심이 수요로 연결, 아이폰17 판매 증가가 예상된다"며 "비수기에 아이폰SE4 출시, 최근 환율상승(원달러)을 반영하면 향후에 추가적인 이익 상향 추세로 전환되는 계기로 판단한다"고 했다.

seung@fnnews.com 이승연 기자

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